Proceso de Inversión
Ramos Capital Group sigue una filosofía de inversión en valor
Esto implica que las empresas compren por debajo de su valor intrínseco o fundamental, compramos con descuento, y buscando siempre los más altos estándares ESG en nuestras empresas.
Explícitamente, nuestra atención está puesta continuamente en los mejores estándares de integridad, honestidad y buena fe por parte de las empresas analizadas. Las empresas que no solo maximizan el beneficio en la cuenta de resultados, sino que también cuidan y mejoran el medio ambiente y los grupos de interés sociales, son las claras ganadoras a largo plazo. La rentabilidad y el trabajo respetable van de la mano.
La mayor parte de nuestro tiempo se dedica a determinar el valor fundamental de una empresa. Este es el precio que un participante del mercado bien informado estaría dispuesto a pagar para obtener el control. Existen muchos métodos diferentes para determinar dicho valor, incluidos los múltiplos de mercado, el valor liquidativo o el descuento de beneficios o flujos de caja normalizados, entre otros.
RCG compra empresas cuando hay una diferencia significativa entre el precio y el valor fundamental.
Margen de Seguridad
Margen de seguridad es un concepto que ayuda a los inversores evite pagar de más por una acción y reduzca el riesgo de perder dinero.
Es la diferencia entre el valor intrínseco de una empresa y su precio de mercado actual, expresado en porcentaje.
No indica cuánto puede apreciarse una acción en el futuro, sino cuánto margen de error hay en el proceso de valoración.
Es una medida subjetiva y dinámica que depende de la calidad del análisis y de los supuestos utilizados.
Valor Fundamental
- La historia de una empresa refleja su desempeño de manera más confiable que sus proyecciones futuras, que tienden a ser demasiado confiadas.
- Para estimar el valor intrínseco de una empresa de Ramos Capital Group, seguimos los siguientes pasos:
Evaluar la capacidad de la empresa para generar beneficios a lo largo del ciclo económico.
Examinar los informes anuales históricos y los estados financieros.
Identificar las ventajas competitivas del negocio, si las hubiere.
Analizar y evaluar los factores ASG no financieros.
Aplicar ratios de valoración a los ingresos operativos o flujos de caja que la empresa puede producir a lo largo del ciclo económico. Esto se complementa con el descuento de flujos de caja y/o simulando la liquidación de las operaciones.